期权女巫 | 看涨还是看跌？用期权策略玩转创收盘新高的英伟达

英伟达 （Nvidia Corp.）首席执行官黄仁勋（Jensen Huang）宣布了一系列新芯片、软件和服务，旨在继续保持人工智能计算领域的领先地位。

周一，英伟达股价创下收盘新高，收盘价149.43美元，上涨3.43%。

在美国拉斯维加斯举办的2025年度消费电子展（CES）上，黄仁勋展示了如何将其用于数据中心人工智能芯片的技术引入到消费级PC和笔记本电脑。他还推出了名为“Cosmos”的基础模型，这些模型能够生成逼真的视频影像，可用于训练机器人和自动驾驶汽车，并大幅降低成本。

此外，黄仁勋还发布了搭载“Blackwell”人工智能技术的新一代游戏芯片，该技术推动了英伟达在数据中心的销售增长。

随着英伟达股价大幅上涨并创下新高，投资者可以利用以下几种期权策略来抓住涨势、对冲头寸或投机未来的股价变动。

看涨策略（预期进一步上涨）

1. 牛市看涨价差（Bull Call Spread）
   操作：买入一个看涨期权，同时卖出另一个较高行权价的看涨期权。
   优势：与直接买入看涨期权相比成本更低，但收益上限受限。
   示例：买入行权价为150美元的看涨期权，同时卖出行权价为160美元的看涨期权。
   合约示例：$NVDA Vertical 250131 150.0C/160.0C$

2. 现金担保看跌期权（Cash-Secured Put）
   操作：卖出较低行权价的看跌期权，若股价下跌，可能以折扣价格买入股票。
   优势：利用高波动性获利，并赚取权利金收入。
   示例：卖出行权价为145美元看跌期权，若被行权，需以145美元的价格买入NVDA股票。
   合约示例：$NVDA 20250131 145.0 PUT$

看跌或中性策略（预期回调或横盘整理）

1. 备兑看涨期权（Covered Call）
   操作：卖出持有股票的看涨期权。
   优势：获得权利金收入，同时对部分下行风险提供保护。
   示例：在持有100股NVDA的基础上，卖出行权价为160美元的看涨期权。
   合约示例：$NVDA 20250131 160.0 CALL$

2. 熊市看跌价差（Bear Put Spread）
   操作：买入一个看跌期权，同时卖出另一个较低行权价的看跌期权。
   优势：在股价下跌时获利，同时风险有限。
   示例：买入行权价为150美元的看跌期权，同时卖出行权价为145美元的看跌期权。
   合约示例：$NVDA Vertical 250131 145.0P/150.0P$

对冲策略（保护已有收益）

1. 领口策略（Collar）
   操作：结合保护性看跌期权与备兑看涨期权。
   优势：锁定可能的收益和损失范围。
   示例：买入行权价为145美元的看跌期权，同时卖出行权价为155美元的看涨期权。
   合约示例：$NVDA Custom 250131 145.0P/155.0C$

风险提示：以上策略仅供参考，并不构成投资建议。在实施任何交易策略之前，建议评估自身财务状况。