绝佳机会已经出现！亚马逊再次成为强力买入股票

最近，亚马逊的股价毫无理由地暴跌，除了最近的动量回调。由于稳健的收益、积极的势头和其他因素，亚马逊的股价在 2 月初开始回调之前攀升至 245 美元左右的历史高点。

此后，亚马逊股价一路下跌至 204 美元左右，较近期高点下跌约 16%。这一动态使该股处于我们 210-200 美元的买入水平，为亚马逊股票创造了绝佳的中期和长期买入机会。

从基本面来看，亚马逊目前的股价合理，而且由于未来几年的持续增长和盈利能力改善，其股价有大幅上涨的潜力。亚马逊的预期市盈率仅为28 倍左右。此外，亚马逊非常有能力并且善于超越普遍预期。

因此，其预期市盈率目前可能仅为 25 左右或更低。亚马逊在云计算、人工智能和其他关键领域拥有巨大潜力，未来几年其增长和盈利潜力好于预期，其股价可能会大幅上涨。

亚马逊报告称，其 GAAP每股收益为 1.86 美元，比去年同期高出 0.38 美元（超出 26%），同比增长 86%。亚马逊还报告称，收入大幅增加。该公司的销售额约为 1878 亿美元，比普遍预期高出 5.6 亿美元。

亚马逊是一台如此出色的赚钱机器。此外，亚马逊正在不断创新，并专注于未来增长并进行投资。因此，如果亚马逊愿意，它可以公布更高的每股收益数字。然而，即使该公司进行了所有增长投资，其每股收益仍超出预期，这说明其巨大的盈利潜力和主导市场地位。

全球销售额增长 10.5%，其中北美增长 10%，达到 1156 亿美元。AWS 销售额同比增长 19%，达到 288 亿美元。2024 财年，AWS 销售额为1076 亿美元，同比增长 18.5%。今年，AWS 预计销售额为 1280 亿美元，这意味着 19% 的增幅非常可观。

我们看到其他健康的云业务的预期销售额约为 10 倍。鉴于 AWS 的领先市场地位，对该业务进行类似的多件装组合意味着仅亚马逊的云业务就可能价值约 1.3 万亿美元。

亚马逊的营业收入从 2023 年第四季度的 132 亿美元同比飙升逾 60% 至 212 亿美元。国际营业收入表现尤为强劲，比去年同期增长了两倍多。

这一动态意味着亚马逊的国际扩张和盈利战略正在改善，随着亚马逊改善和优化其庞大的全球供应链，它有可能在美国以外占领更多的市场份额。

亚马逊第一季度的销售预期略低于预期，但将部分疲软归因于外汇波动。此外，亚马逊的盈利能力也高于预期。该公司预计营业利润在 140 亿美元至 180 亿美元之间，而市场普遍预期为 153 亿美元。

亚马逊的每股收益数据持续好于预期。不久前，人们对亚马逊持非常负面的看法，因为它没有表现出太多的盈利能力。然而，我们现在开始看到亚马逊巨大的盈利潜力，随着业务的不断成熟，亚马逊未来的盈利能力可能会大幅提高。

例如，TTM EPS 预计为 4.47 美元。然而，亚马逊的每股收益却为 5.53 美元，比普遍低估的每股收益高出 24%，非常可观。

由于我们已经进入 2025 年，因此我们应该关注 2026 年的每股收益数据。目前的普遍预期是 2026 年的每股收益约为 7.57 美元。然而，上限估计上升到近 9 美元，如果我们采用更温和的 15% 超出率，我们可以看到亚马逊明年的每股收益可能会达到 8.70 美元左右。这就是亚马逊真正的盈利能力。每股收益 8.70 美元意味着亚马逊的预期市盈率现在可能只有 24 倍左右。对于亚马逊这样的市场主导公司来说，这是一个相对便宜的估值，该公司还拥有全球最重要的云业务。

在基本情况下，未来几年亚马逊的销售额可能同比增长约 10%。然而，在更乐观的情况下，我们可以看到 12-15% 的增长。随着公司在未来几年继续提高盈利能力并更加注重盈利，亚马逊的每股收益也可能大幅增加。在基本情况下，我们可以看到盈利增长和市盈率倍数扩张的强大组合，达到约 30-35 的预期市盈率范围。随着公司的发展，这些利好因素和其他建设性因素可能会推动亚马逊股价大幅上涨，使其成为长期持有的顶级买入和持有股票。

尽管分析师对亚马逊的评价是乐观的，但它仍面临风险。主要风险可能是美国经济放缓，这可能会对亚马逊的核心业务和其他部门产生负面影响。这种动态可能会导致零售、云和其他服务的增长低于预期。亚马逊面临来自沃尔玛和其他零售商以及微软、谷歌和其他科技公司的竞争。投资者在投资亚马逊股票之前应该检查这些风险和其他风险。