受DeepSeek部署热潮提振，传英伟达H20芯片在华订单激增

获悉，六位知情人士表示，由于对DeepSeek低成本人工智能模型的需求激增，中国企业正在加大对英伟达(NVDA.US)H20人工智能芯片的订单，突显出英伟达在市场上的主导地位，并可能有助于缓解人们对DeepSeek可能导致人工智能芯片需求下滑的担忧。

其中两位知情人士表示，自中国人工智能DeepSeek上个月进入全球公众视野以来，腾(00700)、阿里巴巴(BABA.US)和字节跳动的订单“大幅增加”。由于美国的出口管制，H20是一种中国专供芯片。

除了对先进人工智能芯片的内部需求外，这三家科技巨头还提供云计算服务，其他公司可以通过云计算访问和使用人工智能工具。中国最大的服务器制造商之一的消息人士表示，医疗和教育等行业的小公司也在购买配备DeepSeek模型和英伟达H20芯片的人工智能服务器。此前，只有财力雄厚的金融和电信公司才会购买带有人工智能计算系统的服务器。

据报道，美国总特朗普政府正在考虑限制向中国出售H20芯片。虽然进一步管控的威胁可能是订单激增的一个因素，但消息人士称，原因是DeepSeek。

消息人士没有提供订单规模的细节。对于中国对H20的需求有多大，英伟达没有做出回应，但表示其产品“在竞争激烈的领域凭借实力”赢得了胜利。该公司将于周三公布季度收益。

DeepSeek的大型语言模型专注于“推理”或得出结论，在性能上与西方系统相比，成本只是后者的一小部分。这可以优化计算效率，而不是仅仅依赖于原始的处理能力。

新加坡White Oak Capital Partners的投资总监Nori Chiou表示：“当DeepSeek推出时，许多人错误地认为计算能力需求可能会停滞或下降。在现实中，更先进的人工智能模型推动了与日常生活更深层次的融合，以指数方式增加了推理级计算需求。”

从1月24日开始，由DeepSeek引发全球人工智能股票暴跌，英伟达的股价一度下跌了五分之一，但后来又收复了大部分失地，今年迄今为止仅下跌了3%。

虽然更广泛地部署DeepSeek人工智能模型有望帮助华为等中国芯片制造商更好地在国内市场竞争，但英伟达的H20芯片仍然是中国的行业标准。分析师估计，英伟达在2024年的H20出货量约为100万，为该公司创造了超过120亿美元的收入。

H20是英伟达在中国合法销售的第一款芯片，是在美国最新一轮出口限制于2023年10月生效后推出的。自2022年以来，美国政府一直禁止英伟达向中国出口最先进的芯片。

许多中国公司已经宣布了使用DeepSeek模型的计划。其中包括腾，该公司表示将对这些模型进行beta测试，并将其整合到微信应用程序中。汽车制造商长城已将DeepSeek的模型整合到其互联汽车系统中。