迪安诊断受益AI医疗概念股价暴涨 2024年预亏拟计提减值8-9.2亿元

　　财经2月19日讯 Deepseek爆火，AI医疗概念股迪安诊断(300244.SZ股价震荡走强，昨日大跌11.71%后，今日上涨8.06%。近一个月迪安诊断股价累计涨幅接近八成。

　　迪安诊断成立于1996年，是一家以提供“服务 产品”为核心业务的医学诊断整体化解决方案提供商，主要业务涉及医学诊断服务、诊断技术研发、诊断产品生产及销售、CRO、司法鉴定、健康管理等领域。公司在全国布局了40余家连锁化实验室，为超过2.2万家医疗机构，提供4100余项医学检测项目(包括分子诊断、病理诊断、生化发光检验、免疫学检验、理化质谱检验及其他综合检验等从常规到高精尖的检测项目。发展近30年，迪安诊断已成为国内第三方医学实验室(ICL龙头公司。

　　股价高歌猛进背后，迪安诊断正在经历业绩阵痛期。业绩预告显示，迪安诊断预计利润由盈转亏，2024年亏损2.7亿元至3.7亿元，扣非后亏损3亿元至4亿元。

　　迪安诊断在公告中分析，报告期，基于市场需求增长放缓、行业竞争加剧以及公司战略性放弃亏损或回款周期较长业务等因素，公司短期整体营业收入承压，相应利润空间亦被一定挤压。同时，公司加大重点疾病线检验项目的研发投入，推进高端技术平台的能力建设和专业人才的引进，开拓广东及越南等新兴市场业务，上述基于长期主义的投入尚在培育期，对公司利润有一定影响。此外，因部分应收账款回款周期有所延长，年度计提的信用减值损失为4.5亿元至5亿元，并且对于部分子公司计提商誉减值准备3.5亿元至4.2亿元。

　　群邑证券研究员认为，行业在新冠疫情后产能逐步出清、医疗***影响以及DRG/DIP 推广后，边际影响已经趋弱，集中减值后迪安诊断业绩估计已基本触底。

　　回溯过往，迪安诊断在疫情期间受益于检测红利，业绩创下新高，2022年营收达到202.8亿元，归母净利润攀升至14.34亿元。随着疫情红利消退，业务回归常态，公司业绩断崖式下滑，2024年前三季度实现营收92.58亿元，同比下降10.05%；归母净利润为1.31亿元，同比骤降75.35%。

　　与此同时，“新冠后遗症”——应收账款高企问题显著。2019年至2023年，迪安诊断应收账款呈现上升趋势，分别为33.3亿元、45.3亿元、62.88亿元、99.56亿元、80.54亿元，2024年9月末依然处于83.66亿元高位。

　　随之带来的是减值风险。2019年至2023年，公司资产减值损失分别为1.77亿元、4.75亿元、2.72亿元、6.24亿元、1674万元；信用减值损失分别为3895万元、9351万元、9824万元、3.05亿元、3.83亿元。

　　公司毛利率从2021年的高点38.26%下滑至2024年前三季度的28.05%，同期净利润率亦从11.34%滑落至3.27%。

　　截至2月19日收盘，公司股价报18.91元/股，市值为118.18亿元。