期权女巫 | 美股回升之际，AI大赢家甲骨文这个期权策略值得关注

美股在经历了为期五周的抛售之后，市场似乎正在强劲反弹。上周美股各大银行公布了乐观的财报，财报季就此以积极的姿态开局，为接下来的几周定下了鼓舞人心的基调。此类回调往往会带来绝佳的交易机会，前提是交易员有耐心等待合适的时机。

甲骨文 （Oracle，股票代码 ORCL）就是一个突出的机会，目前其呈现出引人注目的均值回归态势。

特朗普周二宣布对AI基础设施进行一项重大投资，要求OpenAI、软银和 甲骨文 成立一家名为Stargate的合资企业，专注于数据中心和其他基础设施项目。受消息影响，AI热潮大赢家之一甲骨文周二涨超7%，股价达到172.57美元。

针对这次 ORCL的交易信号，可参考多个技术指标：

• RSI（相对强弱指数）：RSI衡量趋势的强弱，并且可以提示潜在的均值回归。当RSI低于30时，表示股票被过度卖出。对于看涨形态，交易者希望RSI回升至30以上，这预示着反转。就ORCL而言，RSI已经明显从超卖区回升。

• MACD（平滑异同移动平均线）：MACD是一个广泛使用的动量指标，通常通过其快线与慢线的交叉来解读。虽然ORCL股票尚未出现交叉，但看似即将发生。如果快线在未来 1 - 2 天内上穿慢线，将进一步确认看涨态势。

• DMI（方向性移动指数）：该指标用于识别当前趋势。DI-上升时，表示下行趋势，但当DI-开始反转时，意味着下行趋势的结束，以及可能出现新的上涨趋势。

综合来看，这些指标有力地表明ORCL股票是一个颇具潜力的交易机会。由于各项技术指标趋于一致，这种交易布局在风险与回报之间实现了颇具吸引力的平衡。

交易策略

对于ORCL的看涨交易，可以采用了牛市看涨期权价差策略（bull call spread strategy）。该策略涉及购买一个170美元的看涨期权，并卖出一个175美元的看涨期权作为一个期权组合。

如果到期时ORCL股价收盘价等于或高于 180 美元，这笔交易将获得 100% 的投资回报率（ROI）。例如，若交易 10 份合约，需要承担1720美元的风险，潜在收益为3280美元。

这种策略有着明确的风险回报特征，是在控制风险的同时捕捉上涨动能的绝佳选择。

交易结构

$ORCL 跨價 250214 175C/180C$  ‌

• 买入：2025年2月14日到期、行权价为175美元的看涨期权

• 卖出：2025年2月14日到期、行权价为180美元的看涨期权

• 成本：172美元

• 潜在利润：328美元

综合整理自CNBC、媒体报道等