高盛、小摩齐警告：若美国12月CPI不及预期，美股将震荡

大行高盛和摩根大通预计，如果周三公布的美国12月CPI数据不尽如人意，美股将迎来又一个震荡的日子。

市场目前预计，美国12月CPI同比增速将由前值2.7%上升至2.9%，环比增速将维持在0.3%;剔除能源和食品等波动较大因素的核心CPI通胀同比增长预计仍将维持在3.3%，环比增速将放缓至0.2%。

高盛预计，如果美国12月核心CPI环比增速大于0.4%，标普500指数将跌2%。摩根大通预计，如果美国12月核心CPI环比增速大于0.3%，标普500指数将跌1%-2%。

与此同时，高盛和摩根大通都预计，如果美国12月核心CPI环比增速较为疲软，则可能引发标普500指数1%-2%的反弹。

此前一系列稳健的经济数据导致市场对美联储降息的预期有所降温，标普500指数今年迄今为止下跌了0.7%，同时引发了美债收益率的上升和美股盘中的波动加剧。

高盛策略师Dom Wilson表示：“美股现在可能需要美联储鹰派立场的明显缓解，才能持续走高。”“我们认为，在我们扭转美联储看跌期权走低的看法之前，股市可能会更加脆弱。”

摩根大通市场情报团队指出，周三的通胀数据是一个“关键数据点”，基于标普500指数期权的波动率指数VIX已处于去年10月CPI公布以来的最高水平。该团队表示：“温和的通胀数据可能会重新点燃股市反弹，而强劲的业绩期可能会提振反弹。”不过，该团队补充称：“强劲的通胀数据可能是使十年期美债收益率升至5%，增加所有资产类别的波动性，并继续给股市带来压力。”