Alphabet大涨38%力压苹果微软，估值是否已触天花板？

1月6日，搜索巨头谷歌的母公司Alphabet(GOOG.US,GOOGL.US)在过去12个月里上涨了近38%，表现优于苹果(AAPL.US)和微软(MSFT.US)。随着Alphabet股价达到每股约200美元的历史高位，分析师们开始对其估值是否已触及顶部感到忧虑。

整体而言，仍看好Alphabet，平均目标价处于历史最高水平。

在Alphabet 2024年第三季度的营收和利润轻松超出市场预期后，摩根士丹利、Evercore ISI、杰富瑞和Wedbush等几家券商重申了对Alphabet的看涨立场，并上调了目标价。

尽管Alphabet股价近期大涨，但相对估值似乎有利于该股的长期走势。

Seeking Alpha投资集团负责人Stone Fox Capital本周表示：“尽管估值很高，这只股票仍然具有吸引力，尤其是与其他七巨头股票相比。”他重申了对Alphabet的“强力买入”评级。这位分析师认为，Alphabet的预期市盈率为22倍左右，而苹果和微软的预期市盈率均为30倍左右。

Seeking Alpha分析师Star Investments也提出了类似的观点。与亚马逊和英伟达等同行相比，Alphabet的市盈率是最低的，而且与其7年和10年的市盈率中值相比，Alphabet股价有很大的折扣。

Star Investments补充称：“有兴趣以合理的价格购买稳健增长机会且风险承受能力强的投资者，现在应该考虑买入Alphabet。”

Seeking Alpha分析师Luca Socci认为，Alphabet旗下自动驾驶出租车部门的价值几乎没有反映在该公司的市值中。Socci本周表示：“Alphabet似乎被低估了，存在估值倍数扩张的潜力，尤其是如果Waymo继续保持增长轨迹的话。”

也有分析师持怀疑态度。DT Invest最近予Alphabet“持有”评级，“该股目前约为每股190美元，估值似乎几乎完美。也就是说，该股从目前水平上涨的潜力非常有限。”

Seeking Alpha分析师 Hunting Alpha 认为Alphabet股票面临阻力位，予“持有”评级。

TipRanks数据显示，分析师予Alphabet(GOOGL.US)“强力买入”评级，平均目标价为212.64美元，较当前股价水平高出11%。