Web3基建过剩？IntoTheBlock联创的思考

Web3 被视为互联网的下一代基础设施，但在以太坊白皮书发布近 10 年后，主流应用仍然不多。同时，新的基础设施组件如 L1、L2、Rollup 和 ZK 层不断涌现。虽然 Web3 正在构建未来的互联网，但基础设施建设过度，与应用的比例严重失衡。,为什么会这样？因为构建 Web3 基础设施有利可图。,Web3 改变了传统技术市场的盈利模式，创造了快速盈利的机会，但也带来了独特风险。要理解这一点，我们需要探讨基础设施技术如何创造价值，Web3 如何偏离常规，以及过度建设基础设施的风险。,传统上，科技市场的价值在基础设施层和应用层之间波动，寻求动态平衡。,例如，Web1 时代，思科、IBM 和 Sun Microsystems 提供了互联网基础设施，而网景和美国在线等应用也创造了巨大价值。Web2 时代，云基础设施推动了 SaaS 和社交平台的发展，进一步促进了新基础设施的建设。,最近，生成式人工智能最初只是模型构建者的基础设施，但 ChatGPT 等应用迅速崛起，推动了新基础设施的创建。这种循环在 Web3 中却出现了失衡。,Web3 与传统市场的关键区别在于基础设施项目的快速资本形成和流动性。Web3 基础设施项目通常会推出可在交易所交易的代币，为投资者、团队和社区提供大量流动资金。这与传统市场形成鲜明对比，后者通常需要较长的时间才能实现流动性。,虽然快速资本形成是 Web3 的优势，但也可能导致团队的激励机制错位，不利于长期价值创造。这种「基础设施赌场」现象鼓励建设者和投资者优先考虑基础设施项目，而非应用。, 1) 缺乏市场反馈,过度建设基础设施的最大风险是缺乏应用市场的反馈。应用是消费者和企业用例的最终体现，而没有应用反馈，Web3 可能会为想象中的用例建设基础设施，脱离市场实际需求。, 2) 流动性分散,新 Web3 基础设施的推出导致流动性分散。新区块链需要巨额资金启动流动性，吸引 DeFi 项目加入。新 L1 和 L2 的创建速度超过新资本流入速度，导致资本分散，增加采用难度。, 3) 复杂性增加,技术基础设施随时间变得复杂，而 Web3 缺乏应用开发，用户不得不直接与复杂的区块链互动，增加了采用的摩擦。, 4) 开发者社区有限,Web3 基础设施发展迅速，但开发者社区规模有限。新项目从现有人才库中抽调人才，而现有人才库无法支撑大量基础设施建设。, 5) 与 Web2 的差距扩大,生成式人工智能等趋势推动了 Web2 应用的发展，而 Web3 主要集中在构建更多区块链，未能充分利用这些趋势。,尽管推出 L1 和 L2 对投资者和开发团队有利，但未必能为 Web3 生态带来长期利益。Web3 仍处于早期阶段，虽然需要更多基础设施，但目前的建设大多缺乏市场反馈。市场反馈应来自应用，但 Web3 缺乏这类应用。我们继续建设基础设施，推出代币，筹集资金，但实际上是在盲目行事。