博通挑战英伟达，ASIC芯片概念股表现火爆

一位分析师指出，博通生产的 AI 芯片可能会比“昂贵”的图形处理单元抢占市场份额。

博通公司（Broadcom Inc.）近日针对未来三年人工智能（AI）发展前景的乐观评论，引发了科技板块股价的普遍上涨，但英伟达（Nvidia Corp.）和超威半导体（AMD）却未能从中受益。

在博通股价单日飙升超24%、创历史新高之际，费城半导体指数（PHLX Semiconductor Index, SOX）上涨3.4%，而英伟达和AMD股价却分别下跌2.3%和2.8%，成为该指数中表现最差的两只股票。

周四，博通预测其服务市场（SAM）到2027财年的规模将达到600亿至900亿美元，这一预测基于其现有的大规模客户群。这一前景也让投资者对Marvell Technology Inc.（MRVL）充满信心，因为该公司同样生产应用特定集成电路（ASIC）。

瑞穗证券分析师乔丹·克莱因（Jordan Klein）认为，可能已经开始展望未来，猜测像Meta Platforms Inc.（META）和Alphabet Inc.（GOOGL）这样的科技巨头，是否会更倾向于为生成式AI应用和工作负载使用更多ASIC计算，而非昂贵的GPU。这些GPU正是英伟达和AMD的主力产品。

克莱因表示：“我觉得定制芯片每年都会迅速从GPU手中抢占市场份额，但GPU在AI训练领域仍将占据主导地位”。

这可能解释了为何英伟达股价未能参与周五芯片行业的整体反弹。克莱因还指出，短期内，投资者可能会出售部分英伟达股票，以增加其在博通的持仓，尤其是那些在博通持仓不足的基金经理。

然而，Melius Research分析师本·赖茨斯（Ben Reitzes）则有不同看法。他表示：“我们认为，博通的相关评论表明，大型公司将持续增加对AI的支出，这对所有AI相关半导体和网络技术都是利好。”

博通的预期也提振了ASIC的市场信心。Marvell当天股价上涨10.8%，反映出市场对ASIC机会的关注日益增加。克莱因认为，Marvell虽然与博通有相似之处，但在广度和多样性方面无法与博通相比。

另一个受益者是Arista Networks Inc.（ANET）。在博通乐观的网络业务展望推动下，Arista股价周五上涨了5.1%。

博通指出，人工智能网络技术目前约占硅基人工智能内容的5%-10%，但预计未来将增长至15%-20%，”这意味着AI网络技术的增长速度将快于定制硅的增长。赖茨斯指出，尽管Arista预计其明年的增长率为15%-17%，但该公司以“保守指引”著称，而博通的展望则暗示了更快的增长速度。