养老基金在加密货币投资方面的现状

随着一家养老基金披露了一项新的加密货币相关投资，其他基金可能很快也会跟进。行业参与者表示，尽管分配可能会经过充分的尽职调查，并且可能仅限于某些类别。

该公司周日表示，总部位于伦敦的M&G plc的投资部门投资了2000万美元的全球期货和期权控股公司（GFO-X）。GFO-X是英国首个受金融行为监管局监管的集中清算加密衍生品交易平台。

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拥有大约500万投资、保险单持有人和养老金客户的M&G plc代表保诚利润基金进行了分配。截至6月30日，该公司管理着3320亿欧元（3570亿美元）的资产。

据报道，包括美国航空航天和国防公司洛克希德·马丁的退休计划在内的养老基金支持加密货币经纪公司Hidden Road。

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CFA研究所2022年4月的一项调查发现，94%的州和政府养老金计划赞助商报告称投资于加密货币。该报告没有具体说明受访者分配给加密货币相关投资的类型，还发现62%的企业固定收益计划将资本投向了该行业。

但加密对冲基金ZX Squared Capital的联合创始人CK Zheng表示，尤其是在几个大型行业参与者倒闭后，养老基金必须仔细评估投资加密资产的风险和回报。

他告诉Blockworks：“鉴于他们谨慎的投资者基础的性质，由于市场波动、监管和声誉问题，他们中的大多数人很少或根本没有接触加密货币。”。

在过去两年中，几家养老基金陷入了Celsius和FTX的破产之际，人们发出了这样的警告。

加拿大养老基金经理Caisse de dépôt et placement du Québec（CDPQ）于2021年10月向Celsius投资了1.5亿美元，距离这家加密货币贷款机构于次年7月申请破产不到一年。

安大略省教师养老金计划委员会在2022年11月表示，其监管的基金已通过其风险投资部门教师风险增长（TVG）向总部位于巴哈马的FTX和该交易所的美国子公司投资9500万美元。

郑表示，在加密货币实体倒闭之后，养老基金在投资该领域之前可能会继续需要更多的尽职调查。然而，他补充说，这类基金很可能会被吸引到这一细分市场。

郑认为：“在过去十年中，比特币在所有主要资产类别中具有最高的夏普比率风险调整回报率，养老基金肯定希望对加密货币进行一定的配置，以此作为多元化的一种方式。”。“我们预计，在贝莱德（和）富达（Fidelity）现货比特币ETF于明年初获得美国证券交易委员会（SEC）批准后，将有更多的养老基金投资。”

虽然贝莱德（BlackRock）和富达（Fidelity）是寻求推出现货比特币ETF的最大金融机构，但它们只是十几家竞相将此类产品推向市场的发行商中的两家。

美国证券交易委员会（US Securities and Exchange Commission）将在1月10日前对方舟投资（Ark Invest）和21Shares提出的比特币ETF做出裁决。一些行业观察人士预计，监管机构也将在这一天决定其他类似应用的命运。美国证券交易委员会从未批准直接投资BTC的ETF，并可能选择再次拒绝。

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Castle Funds首席运营官Dan Hoover表示，保守的养老金计划暂时也可以专注于加密货币领域的基础设施业务。他指出，这可能包括将资本投入衍生品市场、清算组织或其他“交易价值链的资本密集型部分”。

他补充道，此类投资更有可能通过基金进行，而不是直接进行——胡佛表示，这一趋势在上一波机构加密货币投资中很常见。

他表示：“关于直接投资代币，我认为养老基金仍在努力对风险敞口进行分类。”。“这不是传统的资产类别，因此不太适合他们的资产配置模型和政策。”

M&G在周日的投资公告中称，“数字货币资产的监管格局正在演变和成熟”。这种加密货币监管的清晰度在美国已经落后。

Hoover指出，美国劳工部警告计划受托人在考虑将加密货币选项添加到401（k）计划的投资菜单之前“要格外小心”。

他补充道：“至少在美国，劳工部关于401（k）计划中加密货币选项的指导意见清楚地表明，计划赞助商面临着主要监管机构的严重怀疑。”

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